从上市公司Q2财报,看视频行业的现状与未来

2016-03-18 19:38   来源:  作者:
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F姐带你提前看


由于本月F姐想对视频行业的境况进行“扫荡”,所以今天特别针对上市公司第二季度财报里反映的视频行业的现状和未来进行了一个分析,希望对大家未来在视频端发力给予一定的帮助和提醒。


1.  视频行业仍处于亏损阶段,盈亏平衡年还无法正确预估          

在整个2014年,视频网站行业的亏损额高达8.886亿元,远高于2013年5.8亿元。到了2015年,在刚过去的第一季度,几乎所有的视频网站仍然是亏损。那么2015年第二季度的情况又是怎么样的呢?

优酷财报数字依然很难看

上个月,优酷土豆先发布了二季报,数字依然很难看,优酷土豆合并之后,并没有将整个视频市场垄断,在Q2的财报中可谓吃了一亏。合一集团第二季净营收为16.1亿元,同比增长57%;净亏损为3.42亿元,较去年同期的1.423亿元净亏损扩大140%。这种幅度远超收入增速的亏损并非偶然。持续增长的内容投入以及营业、带宽成本,并没有因营收增长而抵消。

爱奇艺一年恐亏30亿人民币被指拖累百度财报

百度财报首次提到爱奇艺亏损数字,2015Q2财报中提到:“爱奇艺导致运营利润率损失5.1%。”核算下来,爱奇艺亏损人民币8.35亿元(约为1.36亿美元)。而如果按照如此趋势发展,以四个季度估算,爱奇艺的亏损甚至可能超过30亿人民币。爱奇艺长期巨亏日子不好过,此前,有知情人士爆料,爱奇艺2014年亏损高达15亿人民币,所以百度空降CFO至爱奇艺进行反腐,并严格管理资金进出。而从百度最新财报来看,爱奇艺单季度亏损超过8亿人民币,四个季度则可能超过30亿,无论是谁也很难回避如此大的亏空,同时也印证了2014年至少亏损15亿的真实性。

面对此情况,爱奇艺CEO龚宇也坦言,视频网站的盈亏平衡预计在2017年。

乐视网实现营业收入44.6亿元

乐视网也随后发了半年报,报告显示,公司上半年实现营业收入44.6亿元,较去年同期增长51.79%。实现归属于母公司净利润为2.55亿元,较去年同期增长67.70%。收入方面,公司实现广告业务收入10.34亿元,比去年同期增长49.96%。终端业务收入18.93亿元,比去年同期增长60.24%,付费业务收入10.75亿元,比去年同期增长65.13%。

暴风科技营收仍靠视频广告净利依赖政府补贴

暴风科技(下称暴风)发布的2015年半年报显示,暴风2015年第一季度的净亏损为320.85万元,由此计算,第二季度暴风的净利润达到990.8万元,可谓实现了“逆袭”。 2015年上半年,暴风获得的政府补贴为505.2万元,占到暴风净利润的75.41%。暴风仍然是一家视频公司。财报显示,暴风2015年上半年营收为2.17亿元,其中广告收入为1.93亿元,广告收入占总营收89.02%。这意味着,暴风的盈利点仍然是视频业务,其他业务仍在概念阶段。

搜狐视频广告收入为5,900万美元

较2014年同期增长36%,较上一季度增长17%。张朝阳称,搜狐视频非广告业务也呈现出良好的增长势头,没有确切数据,据推测应当也还是处于亏损状态中。

从2015年Q2财报可以看出视频行业的大趋势还是亏损,虽然有个别的企业出现盈利情况。

2.  亏损背后:内容及运营成本持续上升                          

视频业的版权战仍在继续,自制、PGC和UGC等网生内容又进入了新一轮比拼。在这个大背景下,持续拉升的内容建设投入让视频企业依旧无暇过多顾及利润。

其中,优酷土豆内容成本于2015财年第二季度为人民币7.444亿元(美元1.201亿元),占净收入的46%,而2014财年同期为45%。增长主要源于为支持新业务发展而扩充了视频内容库。未来3年内,合一将投入100亿的现金和资源来做网生内容,古永锵预计在网生内容的流量贡献比超50%之后,其对收入的贡献比也将超过50%。  

张朝阳也就Q2视频业务营收增速放缓时指出,由于视频内容成本的提高,购买一些热门内容越多,公司亏损越大,所以公司也更为合理地控制了成本,并且寻找更为合适的业务模式。但张朝阳透露,虽然有所控制,二季度视频内容花费方面比去年增长了60%,而公司的竞争者在内容花费的支出增长都超过100%。

近日,爱奇艺CEO龚宇表示爱奇艺依然会将原创内容作为业务重点,并且,爱奇艺会投入更多精力财力继续做大投入的精品原创内容。看起来,爱奇艺下定决心想要在内容产业链中拿到更多的话语权。新文化公告称,公司与北京爱奇艺科技有限公司(以下简称爱奇艺)签署了五年期战略合作协议,双方将在影视剧领域展开合作。合作期内,双方拟定每年合作的电视剧、网络剧、电影、游戏及其衍生产品等项目产品的总市场规模合计目标人民币10亿元。新文化表示,双方拟定每年通过各种方式就电视剧合作不少于2部,电影不少于1部;通过定制网络剧、定制网络栏目的合作项目不少于2部;此外,就公司现有的成熟知名IP开发的影视剧每年通过各种方式优先合作不少于1部。

同时乐视也喊出了在内容方面投资44亿元的大手笔,看来视频网站的内容之战将会愈演愈烈,成本也还将进一步持续上升。

3.  从营收构成看,广告变现依然是大头                          

广告是所有视频网站的压舱石,几乎占了整体收入的80%,这是不争的事实,而且还是两年来,优酷土豆、爱奇艺等不断优化收入结构、开创多元化收入后的结果,目前合一集团第二季度的非广告业务收入只占到16%。

财报显示,暴风2015年上半年营收为2.17亿元,其中广告收入为1.93亿元,广告收入占总营收的89.02%。搜狐视频广告收入为5,900万美元,较2014年同期增长36%,较上一季度增长17%。

乐视网半年实现广告业务收入10.34亿元,优酷土豆二季度的广告净收入是12.8亿元,加上一季度8.927亿,看绝对数字上,优酷土豆是乐视的2倍多。但是在非广告收入这一点上,乐视网与他们有明显的区隔或者说是优势。财报显示,除了广告收入,乐视终端业务收入18.93亿元,同比增60%,用户付费业务收入10.75亿元,同比增65%。

由以上数据,可以推测出,广告收入仍然是个视频网站的看家本领,未来盈利的多元化之路仍将艰难。

4.  移动端将越来越接近甚至超过pc端                          

2015年第二季度,移动端流量占网络视频流量的66%,移动端流量的强劲增长使其与PC端流量几乎持平。据此,各巨头正在加紧铺设移动端视频产品网络,以吸引更多的移动端流量。

在移动端的表现上,根据合一集团提供的数据,第二季度移动端收入已经接近50%,而去年同期为30%。今年7月,合一集团的移动端收入已经首次突破50%,秀场业务来疯平台移动端收入贡献比例已达去年同期的两倍。

搜狐近日在一份向美国证券交易委员会的季度报告中显示,搜狐视频业务在移动端流量增长中得益。

由智能手机、平板等移动终端设备的发展带动的移动互联网,为网络视频行业带去了新希望。无论是网络视频公司、还是传统广电企业等都纷纷涉足了这一领域,各大视频企业都相继推出了视频APP。目前,乐视旗下就有十多款移动APP产品。包括乐视视频、乐视影视电信版、乐视商城、乐视云盘、乐视应用商店、看球、今日视频、乐看搜索、看音乐和乐视电视助手等。

在过去几周的时间里,新浪科技从功能性、移动网络下的响应速度、付费、内容四个角度,对主流的视频App进行了评测。


5.  非广告收入成各家后期追逐重点,内容原创+会员服务将成亮点    
由上面的调研数据可以看出,自制内容还是有市场的。

为了突破营收上的瓶颈,优酷、爱奇艺们也放弃了以往单一广告变现的马拉松长跑(因为跑下去是很难盈利的,也不合理),开始追逐非广告收入,谈生态、做PPC、PGC、UGC的突围,涉足影业出品、投资。

优酷土豆集团积极向广告外的多元化收入方向发力,Q2用户业务收入同比增幅高达6倍。主要来自于会员服务、在线互动娱乐业务和手机游戏联运的用户业务收入,在第二季度为1.745亿元,同期增加596%。增长主要源于用户业务的接受度日渐增长:表现在会员基数、在线互动娱乐业务付费用户和用户平均消费的增长。优酷土豆目前正在进行变现模式上的改革,逐渐从以硬广为主的传统模式转向“用户收入+内容营销”的模式。培育网生内容的增长,以走向持续盈利。根据财报,用户业务收入占比从去年的3%上涨到12%。加上其他业务收入,第二季度的非广告业务收入已经占到16%。优酷土豆表示,下半年,这个数字将向20%努力。

张朝阳表示,搜狐订阅服务起步阶段进展比较缓慢,目前增长速度一般,但公司认为订阅服务是公司非常重要的业务,也将影响公司自制内容的策略。公司将专注于提高付费用户数,通过购买版权和生产自制内容来吸引用户,并对其中一些内容进行收费。比如,很多人等不及《生活大爆炸》一周一集的更新,那么我们可以提供整季播放的有偿服务,这也是我们关注的一个业务发展的趋势。 

前两天,爱奇艺的龚宇就透露,2015年的两大工作重心就是内容原创和会员服务。

乐视在内容、平台、应用、终端等业务板块协同发展,效果还是显著的。拿付费业务收入来看,乐视付费业务收入半年营收过10亿元,二季度保守估计也超5亿元。

会员这一块,可以说是现在很多视频企业的重头戏,基本上大的视频网站目前都推出了会员制,以下是几家视频App的会员价格(以iOS版为准)罗列如下:

  优酷移动会员每月25元;

  腾讯视频会员每月25元;

  搜狐视频会员每月18元;

  爱奇艺会员每月25元;

  乐视移动会员费每月25元;

  土豆移动会员每月25元;

虽然各个视频网站的收费差距并不大,但是如果剔除掉游戏等快速变现进账,会员付费转化上,乐视网在一定程度上还是要领先其他视频网站。追究其原因,还是因为向用户提供多元化的增值服务,并在会员经营上加分,单一的版权购买和变现模式是无法做到的,拼的就是生态的协同作战能力。

可以预料,接下来的两到三年,会是视频行业大变化的时代,由于多元化的涉足,各家的长短会更突出,当然也会直接体现在财报数字上。



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